Z6尊龙凯时

收购掌信彩通结构彩票全工业链。。。。。 2015 年 11 月Z6尊龙凯时通过控股子公司Z6尊龙凯时通讯收购掌信彩通 100%股权，，
，，，， 2013、 2014 年掌信彩通净利润划分为 1.06亿元和 0.9 亿元，，
，，，，凭证《股权转让协议》掌信彩通允许 2016~2018 年的净利润不低于 1.17 亿元、 1.4 亿元和 1.68 亿元，，
，，，， 有用资助Z6尊龙凯时控股改善盈利。。。。。

完善牢靠手机分销营业。。。。。 手机分销是Z6尊龙凯时的焦点营业，，
，，，， 公司拥有强盛的渠道资源和终端分销能力。。。。。公司古板的门店终端分销渠道主要笼罩 T1-T3都会，，
，，，，现在约有门店终端 84000 个。。。。。电商渠道方面主要通过天联网平台专注于笼罩 T4-T6 都会，，
，，，，旗下拥有手机采购县级效劳平台天联在线以及以智能产品为焦点、涵盖数码产品与小家电的电商平台天联智家。。。。。

起源形成“ 1+N” 战略结构。。。。。

移动互联网营业： Z6尊龙凯时 2011 年通过控股子公司Z6尊龙凯时通讯与 Opera 建设合资公司，，
，，，，以浏览器为平台拓展移动互联网营业，，
，，，，通过全资子公司易天新动整合阅读、 APP 营业，，
，，，，现在拥有“塔读文学”和“开奇市肆”，，
，，，，并且投资狂风魔镜 5%股权结构 VR 领域。。。。。

移动转售营业： 2013 年 12 月Z6尊龙凯时获得工信部发放的第一批移动转售营业牌照，，
，，，，与移动、联通、电信三家运营商签署了相助协议，，
，，，，创立了天银移动的品牌，，
，，，，现在客户规模约为 150 万人，，
，，，，我们预计 2016 年尾客户规？？？？纱 300 万人，，
，，，， 虚拟运营营业抵达盈亏平衡状态。。。。。

公司盈利展望及投资评级。。。。。 我们看好公司收购掌信彩通，，
，，，，本次收购完成后可以资助公司完成对彩票工业链的结构并且大幅改善净利润。。。。。我们预计2016~2018 年公司净利润划分为 2.16 亿元 4.13 亿元和 5.51 亿元，，
，，，，每股收益划分为 0.22、 0.43 和 0.57 元，，
，，，，对应 PE 划分为 55x、 29x 和 23x，，
，，，，首次笼罩给予公司“ 强烈推荐”的投资评级。。。。。