Z6尊龙凯时

    公司通告：2021年预计营收703~709亿元
，，同比增添17.59%~18.59%；；；归母净利2.0~2.3 亿元
，，同比增添7.47%~23.59%；；；扣非归母净利1.8~2.1 亿元。。。。。。其中
，，Q4单季度预计营收191~197 亿元
，，同比增添17.82%~21.52%；；；归母净利0.91~1.21亿元
，，同比增添-9.36%~20.63%；；；扣非归母净利0.82~1.12 亿元
，，同比增添-23.75%~4.01%。。。。。。公司手机营业销售能力一连提升
，，部分署理品牌销售业绩稳增
，，同时公司新营业模式稳步拓展
，，扩展了电子烟、3C 智能终端等新品类
，，整体盈利水平较去年同期大幅提升。。。。。。

    手机分销营业稳健增添。。。。。。CINNO Research 预计
，，2021 年我国智能手机销量预计约为3.2 亿部
，，同比增添3%~7%。。。。。。其中
，，苹果智能机市场份额在iPhone 13 系列热销发动下有望达17%左右
，，较2020 年提升约4.3%
，，排名也从第五名跃升至第三名。。。。。。而公司作为海内唯一同时具有苹果线上、线下分销和线下零售三大渠道授权的署理商
，，预计将显著受益于苹果手机放量增添。。。。。。

    参股唯科
，，向手机工业链上游拓展。。。。。。公司联合东莞信托、建信信托、金唯科基金
，，收购东莞唯科100%股权
，，总估值10 亿元
，，别的还对东莞唯科增资5 亿元。。。。。。其中公司共出资4.5 亿元
，，持股30%
，，成为东莞唯科简单第一大股东。。。。。。东莞唯科主营WIKO 手机品牌的妄想及研发等相关营业。。。。。。2011 年2 月
，，天珑移动与法国相助方在法国配合建设WIKO 品牌
，，并迅速捉住法国市场裸机开放时机业绩快速增添
，，2020 年收入14.91 亿元
，，净利润0.41 亿元；；；2021 年1-10 月收入8.86 亿元
，，净利润0.14 亿元。。。。。。公司此强帐助华为起劲拓展外洋销售渠道
，，阻止2021 年6 月尾已在拉美、中东非近30 个国家与340 个客户开展相助
，，未来可以通过这些渠道赋能WIKO 手机的外洋营业；；；同时依附公司在海内线上电商平台、线下8 万多家门店的完善的销售网络系统
，，助力WIKO 手机翻开海内市场
，，协同效应显著。。。。。。

    盈利展望与投资评级：手机分销营业稳健增添助公司2021 年业绩稳步增添。。。。。。展望未来
，，公司1+N 战略结构逐渐清晰
，，京东平台拓展将推下手机分销营业一连高速增添
，，“走出去”战略翻开彩票营业生长空间
，，别的公司通过参股WIKO 手机切入手机工业链上游
，，增添新的盈利点。。。。。。凭证业绩预告上调盈利展望
，，预计21-23年EPS 为0.21/0.28/0.34 元
，，1 月13 日收盘价对应PE 为72/54/46 倍
，，维持“审慎增持”评级。。。。。。

    危害提醒：外洋需求缺乏预期、汇率危害、营业拓展缺乏预期等